ストックホルム在住の個人投資家 Henrik H さんによる、ロケット打上げの航空宇宙企業 Rocket Lab (ロケットラボ / RKLB) の投資テーマについてまとめ画像の翻訳をご紹介します。
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目次
- Rocket Lab の投資テーマ
- 1. 大規模かつ急速に成長する市場
- 2. 大きな技術的基盤
- 3. トップレベルの顧客基盤
- 4. 比類のない製造能力
- 5. 既存の収益と強力な将来性
- 6. 競合他社が少ないリーダー
- 7. 宇宙システム会社としての側面も持つ
Some initial thoughts on $RKLB. Amazing company with great long term potential. This thesis will most likely be updated many times over the coming weeks. I don’t own anything here yet. Will post update soon. pic.twitter.com/sALlWK70aq
— Henrik H (@investoRotsevni) October 9, 2021
Henrik H さんは投資テーマの画像と共に以下のように述べています。
RKLB についての最初の考えを述べます。長期的に大きな可能性を秘めた素晴らしい企業だ。この論文は今後数週間で何度も更新されるだろう。私はまだ何も所有していません。近いうちに更新します。
もしあなたがサービスとしての衛星に投資したいが、 SpaceX にアクセスできない場合は、RKLB はその代用として最適です。
1. 大規模かつ急速に成長する市場
宇宙は人類のための場所であり、ビジネスの場でもあります。前例のない商業的投資と政府の支出の組み合わせが、宇宙経済の急速な成長を促進しています。Rocket Lab (ロケットラボ) によると、2030年には3,500億ドルの市場規模が1.4兆ドルになると予測されています。Rocket Lab (ロケットラボ) は、3つの主要な成長市場をターゲットにしています。
1. 打ち上げ （100億ドル)
2. スペースシステム （200億ドル)
3. 宇宙アプリケーション (3,200億ドル)
スペースベースのコネクティビティ、小型衛星のコンステレーション、付加価値サービスへの未開拓の可能性への需要。
2. 大きな技術的基盤
Rocket Lab (ロケットラボ) は25年以上の実績を持ち、世界をリードする技術で大きな技術基盤を築いています。
・3Dプリンターで作られたロケットエンジン
・電動ポンプ – 給油式ロケット エンジン
・フルカーボン コンポジット 打ち上げロケット
・プライベート オービタル 発射場
・ロケット – 人工衛星に転用できる
・ユニーク – キックステージ 有効 宇宙空間での 輸送
・オンリー – 再使用可能小型ロケット
・ファースト – プライベート惑星間飛行ミッション
3. トップレベルの顧客基盤
・NASA
・DARPA
・Spaceflight
・planet
・Canon
・FLEET
・Spire Global
・BLACK SKY
– 商用 50%
– 民間 20%
– 防衛 30%
4. 比類のない製造能力
Rocket Lab (ロケットラボ) は、3Dプリントやカスタムメイドのロボット加工など、広範な自動化を実現しています。これには、南半球で最大のロボット加工センターも含まれます。さらに、米国、ニュージーランド、カナダに研究開発および製造施設を設立しました。
Rocket Lab (ロケットラボ) は、ほぼ90％が垂直統合されています。エンジン、機体構造、アビオニクス、誘導装置、飛行終了装置などをすべて自社で生産しています。また、生産規模拡大のための投資やインフラがすべて完了していることも非常に興味深い点です。
5. 既存の収益と強力な将来性
他の宇宙開発企業とは異なり、ロケットラボはすでに既存の収益と有料の顧客基盤を持っています。調整後のEBITDAマージンは2023Eにプラスとなり、2024Eにはアンレバード・フリー・キャッシュフローがプラスになると予想されています。
6. 競合他社が少ないリーダー
Rocket Lab (ロケットラボ) は、軌道への定期的なアクセスを提供する2つの商業企業のうちの1つであり、Satellite as a Service は新しい SaaS であり、この市場のリーダーです。Rocket Lab (ロケットラボ) が提供する価値の真の競争相手は SpaceX (スペースX) だけです。3Dプリンティング技術により、このサービスをより安く提供することができるので、市場は2つの強力な競争相手にとって十分に大きいのです。私の考えでは、Rocket Lab (ロケットラボ) に賭けることは、Elon Musk (イーロン・マスク) に対して賭けるのではなく、Elon Musk と一緒に賭けることになります。両社は一緒になってTAMの総量を増やすために努力します。先行者である Rocket Lab (ロケットラボ) は、その貴重な先行者利益をまだ実行している。
7. 宇宙システム会社としての側面も持つ
Many people think Rocket Lab is a launch provider, but it’s not. It’s a launch provider AND space systems company.
Space systems represented 79% of Q3 revenue and has grown 698% year on year. pic.twitter.com/Z5qmu5VbTf
— Ari Lewis 🚀 (@amlewis4) November 16, 2021
Rocket Lab (ロケットラボ) は、ロケットの打上げ会社だと思われがちですが、実はそうではありません。Rocket Lab は、ロケットの打上げ会社であると同時に宇宙システム会社でもあるのです。
それを裏付けるように、Rocket Lab の2021年第3四半期の決算を確認すると、宇宙システムは、収益の79％を占め、前年同期比で698％の成長を遂げています。