AMD (アドバンスド・マイクロ・デバイシズ) の収益はAIアクセラレータの成長により予想を上回った。NVIDIA (エヌビディア) によってスポットライトが浴びられているが、AMD もこの分野で重要なプレーヤーとなることを明確にしている。

AMD の第2四半期業績は、一部項目を除いて1株当たり58セント (予想57セント) だった。ブルームバーグのリード半導体アナリスト、クンジャン・ソバニ氏が解説しています。

PC市場の在庫の消化がほぼ終了し、Intel (インテル) も顧客セグメントで好調な成績を収めたことから、PC市場が回復の道を歩んでいる可能性が高い。

収益の成長は、ゲーム、一般のクライアント収益、データセンターによるものであり、特に後半はデータセンターの回復が期待される。AMD は、NVIDIA に次ぐAI市場の有力な選択肢として、急成長している。

Nvidia に次ぐAIプレイヤー、AMD

AMDの魔法、CEOのリサ・スーについて話そう。ここ数ヶ月、Nvidia がスポットライトを浴びていることは誰もが知っていることだと思いますが、AMD もこの分野で大きなプレーヤーになることを明らかにしています。

PC市場の在庫消化がほぼ終わった

先週、Nvidia からPC市場の在庫消化がほぼ終わったと聞いていたように、今回の結果は驚くようなものではなかった。同じことが AMD にも起こるだろう。現在、PC市場は曲がり角に差し掛かり、回復に向かっている可能性が高い。

収益の構成について、次に来るのはどこか、あるいは少なくとも大きな成長ストーリーはどこにあるのか、興味深いところです。それとも一般顧客からの収入ですか？データセンターなのか？

つまり、一般的にPCの季節的な好調期である下半期に目を向けると、徐々に回復が始まると予想しています。

AMD のデータセンター

また、特に AMD のデータセンターを見ると、最新の新製品が2つ立ち上がる見込みであり、最近のシェア上昇を考えると、AMDのデータセンターでは下期の前期の回復が力強いものになると予想しています。

プレビューでは、データセンターの成長は一時停止していたが、再開する見込みであると書かれています。データセンターの売上高を見ると、13億2,000万ドルと少し少なめでした。

AMD のデータセンター事業の成長回復の道筋は予想通りの結果だと思います。つまり、現在のデータセンター環境は全体的に混とんとしています。

AMD 下半期のカタリスト

在庫の消化はまだ続くと思われますが、AMD にとって下半期のカタリストとなるのは、Genoa 製品の立ち上がりと、最近のシェア拡大で、市場全体の低迷をある程度相殺できると期待しています。

AI契約は四半期に7倍以上に増加した

プレスリリースに目を通すと、CEOが登場し、当社のAI契約は四半期に7倍以上に増加したと述べている。もちろん、半導体業界は、このAIへの熱狂を目の当たりにしているような気がします。

顧客は第二の選択肢 (AMD) を探しています

AMD にとっては重要なことだ。つまり、現在AIを見ると、主に Nvidia のGPUが占めていますよね。そのため、顧客は第二の選択肢を探しています。現在、短期的には、第二の選択肢として参入するのに最適な企業は AMD です。

つまり、AMD にとっては、たとえわずかなパイを手に入れたとしても、大きな上昇を意味する可能性があるのです。半導体業界では一般的に、顧客がパートナーシップによってセカンド・ソースやセカンド・サプライヤーを構築し始めると、このような現象が見られます。

ですから、大口顧客がAMDをサプライヤーとして迎え入れたいと考えている場合、AMD は今後パートナーシップを結ぶことになるでしょう。最大の推進力である顧客を見てみると、彼らは上位4～5社のクラウド・サービス・プロバイダーやハイパースケーラーであり、このジェネレーター・デバイスから最も収益を上げることが期待される顧客である。

今のところ、主要な市場はこれらの企業が獲得しているようだ。